FRA (от англ. Forward Rate Agreement, FRA) — это соглашение о будущей процентной ставке (разновидность форвардного контракта). Варранты позволяют приобрести активы непосредственно у эмитента по заранее оговоренной цене в течение установленного срока. CFD — это простые, недорогие контракты для торговли в обоих направлениях (по длинным и коротким позициям). Варрант является долгосрочной ценной бумагой, сроком обращения до 5-10 и даже до 20 лет.
CFD представляет собой контракт на разницу между настоящей и будущей стоимостью актива. Покупая такой контракт, пользователь не становится владельцем актива, а лишь может использовать его для получения прибыли/убытка (в зависимости от того, как будет меняться его цена). В контракте также оговаривается время, в которое определяется эта разница. Торговать индексами CFD можно при помощи таких сервисов, как ХM, Финам и других брокеров. Это чисто спекулятивный инструмент, который используют для получения прибыли на разнице в стоимости контрактов.
К концу 1970-х годов финансовыми фьючерсами торговали на биржах по всему миру. Конечный финансовый результат для каждой стороны сделки может быть как положительным, так и отрицательным. Трейдеры могут спекулировать на разнице цены контракта или пытаться получить прибыль от колебаний курса базового актива. За счет встроенного кредитного плеча можно солидно заработать даже при незначительных изменениях курса базового актива. То есть, торгуя фьючерсами, участники сделки договариваются о поставке актива в день Х по согласованной ими цене. И несмотря на то, что цена фьючерса всегда зависит от цены базового актива, который может подешеветь/подорожать, сумма сделки не изменится.
Инструменты
- Инвестор исполняет условия сделки, если она кажется ему выгодной, или же просто отказывается от нее, теряя стоимость опциона.
- Пытаясь предсказать будущие цены, торговец Мунэхиса из рода Хомма стал отображать движение цен в виде так называемых японских свечей, положив начало техническому анализу.
- Договорными деривативами называются двусторонние контракты, торгуемые на внебиржевом секторе.
- И несмотря на то, что цена фьючерса всегда зависит от цены базового актива, который может подешеветь/подорожать, сумма сделки не изменится.
- При этом процент был выше, чем у обычных кредитов, чтобы покрыть «опцион неисполнения обязательств» по кредиту в случае потери груза.
По типу сделки все деривативы делятся на форварды, фьючерсы, опционы, свопы, CFD, варранты, FRA и тд. Каждый из этих деривативов имеет свои особенности, о которых мы рассказали в статье. Чтобы достичь успеха, инвестору необходимо изучить большое количество информации, иметь навыки работы с кредитным плечом и знать азы риск-менеджмента. Имея дело со спекулятивным инструментом, каковым являются деривативы, даже опытный инвестор может ошибиться в принятии решения и остаться в убытке. Причем спекулировать можно самим фьючерсом или опционом, перепродав его как ценную бумагу, или ценой базисного актива. Зарабатывать можно как на росте, так и на снижении стоимости базисного актива, то есть торговать в лонг и шорт.
Все о деривативах простыми словами
Соответственно, он может заработать больше, если цена пойдет в нужном направлении. Данный инструмент можно использовать как подстраховку, поскольку все сделки с деривативами нацелены на будущее. Подстраховка в данном случае состоит в том, что трейдер замораживает выгодные для себя условия сделки и применяет их в будущем.
Производные финансовые инструменты — деривативы — открыли новые горизонты для заработка. А с развитием рынка цифровых денег стали появляться деривативы это криптовалютные деривативы, и этот сектор активно набирает обороты. В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» в России, производный финансовый инструмент предопределяет выполнение одной или сразу нескольких обязанностей2. Также производный финансовый инструмент предусматривает в случае предъявления требования другой стороной продать или купить валюту или ценные бумаги3. С другой стороны, это эффективный инструмент для перераспределения рисков, который способствует интеграции различных сегментов финансовых рынков. А возможность использовать кредитное плечо позволяет открывать позиции, в разы превышающие торговый счет инвестора.
Признаки производных инструментов
- Причем спекулировать можно самим фьючерсом или опционом, перепродав его как ценную бумагу, или ценой базисного актива.
- До этого в качестве базового актива фьючерсов использовались только товары.
- Они выполняют функцию страховки от маржин-колла для сохранения открытой позиции.
- Цена дериватива и характер её изменения обычно тесно связаны с ценой базового актива, но не обязательно совпадают.
- Имея определенные сходства с фьючерсами, форварды отличаются от них тем, что торгуются на внебиржевом рынке.
Их стоимость всегда привязана и меняется вслед за ценой базового актива. Формы ранних деривативов встречаются и в истории европейской торговли. Экономический подъём XII века и развитие торговли способствовали формированию торгового права, приводимого в исполнение «ярмарочными судами». Новшеством средневековых ярмарок стал документ, который назывался lettre de faire и, по сути, являлся форвардным контрактом на поставку товаров по истечении определенного срока11.
Форвардные контракты
В результате появился договор о разделе риска, согласно которому торговцы получали кредиты, погашение которых зависело от успешности доставки товаров. При этом процент был выше, чем у обычных кредитов, чтобы покрыть «опцион неисполнения обязательств» по кредиту в случае потери груза. Аналогичными опционами пользовалось много торговцев, что давало возможность объединить риски и удержать цену опционов на доступном уровне.
Признаки производных инструментов
Согласно такому контракту, одна сторона сделки берет у второй некую сумму, оговаривая процентную ставку и сроки. В случае изменения того или иного показателя, покупатель FRA-контракта будет обязан выплатить компенсацию. Например, банки используют FRA для страховки активов от изменения ключевой ставки.
Форвардные контракты
CFD — это тип производных финансовых инструментов, который стал популярным с развитием рынка Forex. Имея определенные сходства с фьючерсами, форварды отличаются от них тем, что торгуются на внебиржевом рынке. Производный финансовый инструмент может иметь более одного базового актива. Они выполняют функцию страховки от маржин-колла для сохранения открытой позиции. Согласно статистике Банка международных расчётов, если в 1998 году среднесуточный оборот внебиржевых деривативов (представляющих во многом спекулятивный капитал) составлял 475 млрд.
Покупатель считает, что курс базового актива будет расти, продавец – делает ставку на понижение. До наступления срока экспирации контракта деривативы всегда можно перепродать. Будучи продвинутой формой форвардов, опционы дают возможность (не обязанность) приобрести или продать базовый актив на оговоренных ценовых условиях до определенного момента в будущем. Инвестор исполняет условия сделки, если она кажется ему выгодной, или же просто отказывается от нее, теряя стоимость опциона. Растущие объемы биржевой торговли привели к необходимости новых инструментов для операций на финансовых рынках.
Национальное законодательство разных стран может по-разному определять, являются ли производные финансовые инструменты самостоятельными ценными бумагами. В Российской Федерации это регламентирует ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года. Что касается самой торговли, то для открытия и закрытия позиций по деривативам используются биржевые заявки (ордера).